牛股新闻网NewsGu.COM - 提供最全最快的股市新闻,股票新闻

loadding...
所在的位置: 主页 > 实战技巧 > 牛股推荐 >

12月15日牛股推荐:森远股份(300210)、博汇纸业(600966)

2016-12-15 14:57:49 来源:牛股新闻网

12月15日牛股推荐:森远股份(300210)、博汇纸业(600966)

森远股份(300210)

12月15日牛股推荐:森远股份(300210)、博汇纸业(600966) 

此次森远子公司吉公机械中标吉林市2016 年城市管理专业机械设备投资采购项目,中标金额为人民币4201 万元,占2015 年营业收入的10.39%。

森远是国内道路养护设备领军企业,通过PPP 模式成立合资公司的由设备(200 亿市场)转型道路养护服务(2000 亿市场)已布局2 年,年末将进入收获期。

目前中国公路拥有量已成全球第一,建设进入尾声,养护需求正逐步释放,随着养护大周期的开启,预计设备年需求量超200 亿,养护服务年投资超2000亿。

预计公司2016-2018 年实现归母净利润1.10 亿、2.50 亿、3.20 亿,对应EPS 为0.40、0.93、1.20 元,对应PE 为55X、24X、19X,维持强烈推荐。

风险提示:合资公司建立数量不达预期,PPP 项目推进不达预期

博汇纸业(600966) 

12月15日牛股推荐:森远股份(300210)、博汇纸业(600966) 

16年利润增长逐季提速,毛利率逐季提升。公司主要产品为白卡纸、文化纸、牛皮箱板纸、石膏护面纸等,机制纸产能接近200万吨,以白卡纸为主,产能达140万吨。16年以来,白卡纸持续提价,落实情况良好;原材料木浆价格持续下降,公司业绩表现不断好转,毛利率逐季提升。前三季度公司实现营业收入52.97亿,同比增长6.53%;归属母公司股东净利润1.07亿,同比增长83.43%。其中三季度实现营业收入19.72亿,同比增长10.75%;净利润4100万,同比增长423.77%;毛利率水平为14.32%,逐季提升。三季度净利润同比增速较高,很大一部分原因为去年同期基数较低,受人民币贬值影响公司计提较多外币借款汇兑损。

盈利预测与投资建议。我们预计公司16-18年营业收入为74.87亿、77.79亿、80.19亿,同比增长6.08%、3.90%、3.08%。净利润为1.40、1.67和1.77亿元,对应EPS为0.11、0.12和0.13元,增速为264.34%、18.56%和6.14%。白卡纸行业集中度提升,提价落实情况良好,原材料木浆价格持续下降,为公司业绩提供充分的弹性。参考造纸行业的平均估值及可比公司估值,给予公司17年1.3倍PB(17年BVPS为3.16元),对应目标价4.11元,“增持”评级。

风险提示。白卡纸价格不稳定,原材料木浆价格上涨。


本站部分文章、资源来自网络,版权归原作者所有。如果侵犯了您的权利,请及时告知,我站将于第一时间删除!
 
© 2011 NewsGu.com All Rights Reserved 沪ICP备11027084号 湖南携景网络技术有限公司 版权所有