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庄家洗盘:股民如何才能分析各类机构主力选股的操作思路

2016-12-23 14:25:00 来源:牛股新闻网

庄家洗盘:股民如何才能分析各类机构主力选股的操作思路

庄家洗盘:股民如何才能分析各类机构主力选股的操作思路

自TOP于07年中旬上市,就意味着裸奔时代的来临,同时,也给研究人士了解到全流通时代各类机构的选股及操作思路。有某机构戏称,他们就象是动物园里的动物,只要中小投资者愿意,就可以买票入场观赏。

我们的A市场目前已成长为全球最大的几个市场之一,参与者众多,与90年代初期,或是03年至05年时,已产生的质变,而非量变。

市场参与者可分为几大部份,以法人身份为代表的大小非、以基金为首的各类主力(包括券商、QFII、社保、保险等各类机构)、以民间私募为代表的中长线资金、以超短线操作为法则的游资、还有大量的个人投资者。

下面我们来分析下以上市场参与者这几年选股及操作思路的变化。

一、大小非,以前没有,现在占有约30%的已流通市场份额,以后比例会更大,二年后,会维持在60%左右。以净卖出兑现为主,是现在及以后二年至三年间最大的持续做空力量。当然,主要还是小非,通过分析,大非减持的并不多,或是说,他们主要还是在明年或是后来才全流通。但本人相信,由于必须保持国有控股地位,所以,大非的减持数额将不太大。

二、各类主力机构,目前约占17%的已流通份额,以后比例会继续减少,二年后,可能只有10%至13%左右。但还将是最活跃的,最具有主导性的资金。通过一年多的跟进研究,本人发现他们从板块整体轮动操作,分散持仓慢慢改为无板块概念,精选绩优成长性的大蓝筹为主。

三、民间私募的中长线资金,由上个世纪做庄获利到03年至05年间的死守,借着07年上半年垃圾股行情高位放弃做庄,加入到绩优大蓝筹阵营中来,这是一种时代的进步,也说明无庄股时代的到来。

四、超短线游资,与几年前还基本是一样操作手法,T+1操作,次日无论亏赢必出局。目标均为中小盘或低价或概念股,当然,大盘股有时也操作,但法则之一的不碰高控盘股依然维持。只不过,发展更大了,遍布全国各地,较为活跃的,少少也有20家至30家,这么迅速的发展,则是以大量的中小投资者巨亏为代价。

五、大量的个人投资者,这之中,有一部份人经多年的磨练,投资思路趋于成熟及稳重,懂得了风险及机遇,由投机转为投资。但大量的还是喜好跟风,在没有任何证券知识的基础上,不明风险为何物时,通过打听所谓的消息,超短线操作造成巨亏。

那么,本人从市场各方选股及操作的变化,总结出机会与风险,这也是今后市场发展的长期大趋势。

一、大小非,再细分,大非及小非。大非,如果对本公司将来的发展充满信心,则会不断的增持,维持其控股地位,当然,这之中的国有股份除外,因为,维持绝对控股权是他们必需要做的,特别是特殊性的行业。小非,这主要以风险投资资金为主,上市兑现投资利润,是风投资金的终结目标,所以,无论公司发展前景如何,他们必然兑现出局,寻找新的目标。

综合:大非控股过高的股票,存在一定兑现的可能,如果刚超过绝对控股权的股票,则基本无减持的空间。小非过多的股票,风险较大,特别是无人拥有绝对控股权的股票,那么,大家将竟相出局,跑得快的,卖得高,跑慢的,只能低卖。所以,此类品种中长线风险较大。这也是在相当长时间内,市场最不稳定的重要因素。

二、各类主力机构(基金、券商、社保、保险、QFII等等),由于大小非持续解禁流通,他们拥有的市场份额比例将慢慢减少(指的是相对比例),那么,话事权将不断的减弱,这种情况将维持至2010年下半年,所以,为了还能生存于市场中,必然收缩战线,将原来的以板块操作为主,缩小为精选个股为主。加之近二年,大量的超级优质大蓝筹及绩优中小企业上市,所以,可供选择的范围加大。那么,如何持续性实现投资安全的增值,是他们的重点。虽然他们还会不断的成长壮大,持有市值绝对值会不断的扩大,但是,拥有市场市值比例却将不断的降低,这是一种相对论。相对而言,他们的持股将不断的集中,这种集中是指在股票比例上的集中,也就是说,最后,他们操作的股,可能仅占到市场中的15%的股左右。他们能相中的也许只有200只股左右。

三、民间私募的中长线资金,将结束全控盘的庄股时代,少量的则改为中线轻度控盘运行,大部份将改为基金式的价值投资,即往超级优质大蓝筹及绩优中小企业集中,也就是我们常说的合庄或排庄操作。这是时代的进步,也是必然的趋势。

四、大量的个人投资者,分化成二类,一类是选择第四类资金操作的品种,长期必巨亏。另一类人经多年的磨练,投资思路趋于成熟及稳重,懂得了风险及机遇,由投机转为投资,选择第二类及第三类资金所运作的品种,只有这样,才可能生存并发展。

五、超短线游资,经过多年的发展,现已很壮大,已形成了一股极具影响力的力量,他们的操作还是维持不变,即精选垃圾品种,制造概念,吸引中小投资者的跟风盘,超短线T+1操作获利,随着二类及三类资金的集中,那么,将有约70%的股票可供他们选择,约1000只以上。这里,风险当然是远远大于机会,因为,这不是归零游戏,因为,这一类股票长线趋势是向下的,加上游资们能发展壮大,代价将是大量的中小投资者巨亏,这在几个方面,一是股价不断下跌的亏损,二是由于对手们(超短线游资)获利而造成的亏损,三是费用(券商的佣金,交易印花税及其它各类的交易费用)的亏损。


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